Stikkordarkiv: aksjer

Porteføljeoppdatering per august 2018

Det er ikke så ofte jeg gjør porteføljeoppdateringer her på bloggen. Sist gang var for nesten et år siden, i september 2017. Første gang jeg la ut et innlegg om aksjeporteføljen, var i november 2016,  dvs. for et og tre kvart år siden. Da hadde jeg 41020 i porteføljen.

Fordelen ved ikke å oppdatere så ofte, er jo at man kan se enklere hvordan aksjeporteføljen vokser.  Jeg lastet akkurat opp et stort kjøp av nye aksjer, og har nå den nette sum av kr 322 483 fordelt på diverse indeksfond.

Her er oversikten over rebalanseringen jeg har gjort i forbindelse med kjøpene:Oversikt over aksjeporteføljen per september 2018.
På venstre side i oversikten fremgår de enkelte aksjefondene jeg har investert i, den opprinnelige anskaffelsesverdien samt den nåværende markedsverdien. Nederst på venstre side har jeg gruppert etter marked. Videre fremgår ønsket vekting ut ifra hvilke markeder jeg investerer i. Jeg investerer 25 % i norske markeder, 40 % globalt, 25 % i amerikanske fond samt resterende 10 % i nordiske markeder samt diverse markeder i Nord-Amerika, Europa, Asia mv.

På høyre side ser man først avvik fra ønsket vekting. Det forteller meg hvordan jeg må rebalansere – i dette tilfellet hadde KLP Aksjeglobal Indeks V, Storebrand Global Verdi, samt Vanguard-fondene sunket i verdi. Jeg fylte derfor opp ekstra i disse fondene, og spredte resten av sparebeløpet  på kr 113 499 jevnt på alle fondene.

Sparebeløpet denne gangen var høyt – 50 000 tok jeg fra sparekonto, noe fra fast sparing, samt noe av det overskytende fra feriepengene.

Det er morsomt å se at porteføljen vokser. Snart får jeg vel legge ut en oversikt over nettoformuen.

– King Cash

 

Langsiktige mål per februar 2018

Sist gang jeg satte meg langsiktige mål, var i januar i fjor. Jeg har gjennomgått disse nå, for å sjekke om jeg bør oppdatere målene. De forrige langsiktige målene jeg satte, var som følger:

Mål nr. 1: Gå ned 12 kilo
– Delmål: gå ned 4 kilo
– Delmål: gå ned 4 kilo
– Delmål: gå ned 4 kilo

Jeg har ikke nådd målet, og vekta står på stedet hvil. Kroppskomposisjonen er endret noe, slik at noe fett er erstattet med muskler. Sånn sett har jeg ikke «sovet i timen» med tanke på trening, og jeg benyttet meg av personlig trener i tre måneder før jul. Planen er å fortsette med dette.

Utfordringen min er imidlertid kostholdet. Jeg har en tendens til å spise usunt, og samtidig spise veldig mye på en gang. Jeg er imidlertid på «bedringens vei», når det gjelder dette. Blant annet har jeg begynt å bruke appen MyFitnessPal, slik at jeg må legge inn der alt jeg spiser. Da blir jeg bevisst på kaloriinnholdet i det jeg spiser.

Målet må følgelig videreføres. Jeg kommer til å bruke InBody-test for å holde styr på progresjonen, og målet kan derfor bli noe justert for å reflektere de anbefalingene som gis av dette analyse-apparatet etter hvert som ting går riktig vei.Aksjerporteføljen.

Mål nr. 2: Oppnå 100 000 i innskutte midler i aksjeporteføljen
– Delmål: spare 5250 i måneden

Dette målet har jeg nådd. Som det fremgår av siste oppdatering av min nettoformue, har jeg nå kr 176 777 i aksjeporteføljen. Jeg har spart 5250 kroner i måneden jevnlig siden i fjor, men jeg har også satt inn midler fra sparekonto og andre midler som har kommet inn som følge av blant annet styrearbeid i borettslaget.

Jeg må derfor sette meg et nytt sparemål. Vi er straks ferdig med en omfattende oppussing av leiligheten, og det har gått med litt kontanter der. Jeg har som policy å ha 100 000 i kontanter på sparekonto, tilsvarende tre månedslønner, i tilfelle jeg trenger kontanter raskt. Det har jeg nå, men jeg må nok betale noe av oppussingen med disse midlene.

Målet fremover blir dermed å sette inn 10 000 kroner til sparing hver måned fra og med februar 2018. Hvis det blir nødvendig, vil jeg først fylle opp sparekontoen til 100 000 kroner, og deretter allokere resten til aksjer.

Mål nr. 2: Spare 10 000 kroner i måneden, i aksjer eller sparekonto.

Mål nr. 3: Ny bolig.
– Delmål: kartlegge muligheter mtp. finansiering
– Delmål: kartlegge gunstige områder
– Delmål: kjøpe ny bolig!

Et av målene jeg satte for et år siden, var å kjøpe ny bolig. Som du vet har vi allerede kjøpt en sekundærbolig for utleie, som står ferdig neste år. Vi skal vel imidlertid oppgradere egen bolig etter hvert også. Nå har vi imidlertid valgt å pusse opp leiligheten vi har, så det er egentlig ingen hast med å flytte før vi eventuelt øker familien og trenger mer plass.

Vi snakket med banken i fjor vedrørende kjøp av en større leilighet. Dessverre var det vanskelig å få til med den investeringen vi har gjort i sekundærboligen, da denne binder opp ca. 2,5 millioner i lån i tillegg til eksisterende lån.

Jeg og samboeren har snakket om å kjøpe et rekkehus på sikt. Det er fremdeles planen, men det haster ikke. Jeg beholder allikevel målet som et langsiktig mål.Næringsbygg.

Mål nr. 4: Kjøpe et næringsbygg.

Jeg har bestemt meg for å ta inn et litt «hårete» langsiktig mål, nemlig å kjøpe et næringsbygg for utleie. Denne typen bygg kan kjøpes fra alt fra 15 000 000 kroner og oppover, og banken vil normalt kreve 20 % egenfinansiering forutsatt at leieinntektene i selskapet den første tiden går til nedbetaling av renter og lån.

Jeg er derfor avhengig av medinvestorer, alternativt å spare opp nok kapital gjennom aksjeinvesteringer, boliginvesteringer og liknende. Uansett er det viktig å ha et langsiktig mål på sikt.

Jeg pleier å ta en gjennomgang av målene ca. en gang i året og tar sikte på å gjøre det samme om ca et år.

Wish me luck!

– King Cash

Porteføljeoppdatering for september 2017

Long time, no see!

Bloggen har ligget litt i dvale i det siste. Jeg har hatt mye å gjøre i ny jobb den siste tiden, og derfor ikke fått prioritert å legge ut oppdateringer og andre innlegg. Jeg har imidlertid ikke ligget på latsiden når det gjelder sparing og investering. Derfor er det på tide med en porteføljeoppdatering.

King Cash sin aksjeportefølje per september 2017.

Siden forrige oppdatering har verdien av aksjeporteføljen steget med kr 68 779, basert på at daværende verdi (inkludert innskutte midler) var kr 76 156. Som du ser av tabellen over er markedsverdien på aksjene per nå,  kr 114 391. I tillegg har jeg skutt inn 30 544 denne måneden. Grunnen til dette er at jeg har en del kontanter som jeg heller vil at skal stå i aksjefond.

Jeg har derfor nådd målet om å oppnå 100 000 kroner i porteføljen. Jeg kommer tilbake til målene senere.

Med ønske om en god helg!

– King Cash

Porteføljeoppdatering per januar 2017

Nå har jeg lastet opp i nye aksjer. Jeg har satt meg som mål å spare 5250 kroner i måneden i aksjer hver måned i 2017, for å nå 100 000 i innskutte midler i porteføljen. Jeg har derfor satt inn 5250 kroner hos Nordnet til aksjekjøp. I tillegg har jeg overført noe i overkant av 15 000 kroner fra sparekontoen til Nordnet-kontoen. Dette innebærer en ren aktivaallokering, da jeg ikke har behov for å ha så altfor mye cash tilgjengelig.

Jeg har nå gjort unna aksjeinnkjøpene for rett i overkant av 20 000 kroner totalt. Som du kanskje husker bruker jeg et regneark for å regne ut hvor jeg skal plassere de ferske midlene. Det fungerer ganske bra. Utfordringen er at jeg også kjøper amerikanske ETF-er som ikke lar meg bestemme beløpet helt eksakt – man må kjøpe for eksempel en eller to fondsandeler.

Sånn ser regnearket ut i januar:

Som du ser er de rødlige boksene avvik, dvs. der det må rebalanseres. Jeg rebalanserer etter «value averaging» metoden, som innebærer å putte penger inn i aksjene som har falt i verdi. Tanken er at disse vil stige på sikt, men er på «billigsalg».  Øvrige friske midler fordeles jevnt, som man ser helt til høyre.

Jeg fikk et tips fra en bruker på Shareville om et nytt fond som er identisk med DNB indeks Global-fondet mitt. Dette heter KLP AksjeGlobal Indeks V og investerer i samme sektorer som DNB-fondet. Det har dog litt billigere forvaltningskostnader. Jeg har derfor gjort en splitt mellom disse to fondene slik at jeg investerer 12,5 prosent av totalt investerte midlert i hvert fond.

Per dags dato har jeg 75 747 kroner i fond. Jeg har investert 5250 kroner i fond i år og har således startet å arbeide mot målet mitt i 2017.

– King Cash

Den nye aksjesparekontoen

I statsbudsjettet for 2017 lanserte regjeringen den såkalte aksjesparekontoen. Formålet med den er å fremme langsiktige aksjeinvesteringer i næringslivet. Dersom du plasserer penger i en aksje, og etter en tid selger (realiserer) den igjen med gevinst, vil ikke denne gevinsten bli beskattet samme år dersom aksjene er registrert på en slik aksjesparekonto. Blir det tap, får du heller ikke umiddelbart skattemessig fradrag for det. Først når du tar pengene ut av kontoen vil skatteplikt/fradragsrett oppstå. Innskudd på denne kontoen kan være både i aksjer og aksjefond, men aksjene som det kan plasseres i må være norske eller fra et annet EØS-land. Videre er det et vilkår om at aksjefondene investerer minst 80 % av kapitalen sin i aksjer.

Aksjeutbytte vil ikke gå inn på aksjesparekontoen, men bli beskattet på aksjonærens/skattyters hånd umiddelbart. Det beregnes videre skjermingsfradrag på grunnlag av innskuddet på kontoen.

Voksende aksjekurve

Hvordan kontoen vil fungere i praksis
Hvis du selger en aksjeplassering med gevinst vil du kunne reinvestere summen av det du fikk for de gamle aksjene i nye aksjer i et nytt selskap eller fond, uten å bli skattlagt for gevinsten. En slik konto vil derfor egne seg godt til plasseringer på mellomlang (1-3 år) eller lang sikt (5 år eller mer). Alle empiriske undersøkelser av aksjemarkedet viser at plasseringer i aksjer over tid vil gi en meravkastning i forhold til å plassere pengene risikofritt, f.eks. på bankkonto. En viss tidshorisont er imidlertid å foretrekke.

Et spørsmål som statsbudsjettet ikke gir svar på er hvordan en slik aksjesparekonto praktisk skal organiseres. Finansdepartementet vil etter hvert komme med en forskrift om dette. Inntil videre blir det spekulasjoner hvordan dette skal løses. Bør det opprettes en selvstendig verdipapirkonto for langsiktige plasseringer og vil denne kontoen ha en minstetid? Hvis du investerer i et aksjefond, og ønsker både en langsiktig plassering med skattefritak og en kortsiktig plassering, må da fondsselskapet ha to kontoer registrert på deg? Hvis du er aktiv på Oslo Børs og er daytrader, må da megleren din ha en verdipapirkonto for dine daglige transaksjoner og en verdipapirkonto for f.eks. pensjonssparingen din? Fondsselskapene og meglerselskapene må uansett bygge opp nye systemer for å håndtere denne nye ordningen med aksjesparekonto. Hvor raskt de får på plass endringene i sine systemer gjenstår å se. De må i alle fall avvente hva Finansdepartementet bestemmer i den fremtidige forskriften.

Ennå er mye uklart om den foreslåtte aksjesparekontoen, men dersom regjeringen får flertall for forslaget, vil det klart bli mer gunstig å ha en langsiktig plassering i aksjer/aksjefond på en slik konto enn dagens løsning på grunn av utsettelsen i beskatning.

Eksempel 1
Anta du kjøper andeler for kr. 100.000 i et aksjefond i 2017, eier disse fondsandelene i 3 år (til 2020), og deretter selger alle andelene for kr. 200.000. Hvis denne plasseringen og realiseringen (salget) skjer utenom den foreslåtte aksjesparekontoen vil gevinsten på kr. 100.000 minus skjerming bli skattlagt i 2020. For eksempelets skyld settes skjermingen til 0. Dersom skattesatsen i 2017 (24%) er uendret i 2020 vil skatten bli kr. 24.000. Som jeg har skrevet om her vil grunnlaget for beskatning oppjusteres med en faktor på 1,24 i 2017. Dette vil medføre at effektiv skatt på gevinst i 2017 vil bli 29 760 i dette eksempelet(100 000*1,24*0,24).Bla aksjekurve

Eksempel 2
Hvis salgsbeløpet i det første eksempelet i, altså kr. 200.000, derimot plasseres i nye aksjer/aksjefond bokført på den nye aksjesparekontoen vil den opprinnelige gevinsten på kr. 100.000 skyves fram i tid før den skattlegges.

Det betyr at dagens verdi av den framtidige skatten blir lavere enn dersom den beskattes fullt ut i 2020. Bakgrunnen er den at en framtidig krone har mindre verdi enn en krone i dag. En krone i dag kan forrente seg fram i tid med mer enn den generelle prisstigningen i samfunnet, mens en framtidig krones reelle verdi i dag vil være mindre enn en krone nettopp på grunn av prisstigningen over tid.

Hvis vi regner med at kronen i 2020 forrenter seg med 5 % pr. år (inkludert prisstigning), og pengene tas ut av aksjesparekontoen 3 år etter salget (2023), vil nåverdien av den opprinnelige gevinsten i 2020 være kr. 85 356 før skatt(100 000/1,05).

Rentesatsen kan diskuteres. Pr. i dag er risikofri bankrente omtrent 2 %, og ventes å ligge lavt lenge. Dersom man investerer i aksjer eller aksjefond vil man kreve en større avkastning(risikopremie) for risikoen ved investeringen. Et avkastningskrav på 5 % innebærer dermed en risikopremie på 3 %.

Lønnsomhet ved aksjesparekonto
I statsbudsjettet for 2017 er skattesatsen på aksjegevinster foreslått til 24 %. Hvis skattesatsen er uendret i 2020 vil skatten bli kr. 29 7600 på gevinsten på kr. 100 000. Ser vi fram mot 2023 må det en skatteskjerpelse på alminnelig inntekt helt til 28 % for å gjøre aksjesparekontoen ulønnsom. Så lenge politikerne holder skattesatsen under 28 % for alminnelig inntekt vil det lønne seg å plassere pengene i en aksjesparekonto.Økende aksjekurser

For å komme til denne konklusjonen må man ta for seg effektiv beskatning i 2020 (kr 29 760) og dele beløpet på den fremtidige verdien av aksjegevinsten i 2023 (kr 85 356) og oppjustere dette tallet med justeringsfaktoren på 23. Man får da en skattesats på 28 % som øvre grense før aksjeparekontoen blir ulønnsom. Dette forutsetter som nenvt et avkastninskrav på 5 %. Den øvre grensen vil øke i takt med avkastningskravet.

Beskatning av utbytte
Utbytte vil som sagt ikke inngå på aksjesparekontoen. Derfor vil heller ikke oppjusteringsfaktoren for utbytte være et tema for aksjesparekontoen. I dette eksempelet har jeg brukt et aksjefond, og utbyttet på aksjefondets aksjer deles vanligvis ikke ut til andelseierne. Justeringsfaktoren for utbytte i 2017 er foreslått til 1,24, slik at et utbytte på kr. 100 vil justeres opp til 124. Med skattesats på utbytte på 24 % vil den effektive skattesatsen på utbytte bli 29,76 %. Men utbytte beskattes som sagt på aksjonærens hånd i inntektsåret og påvirker ikke kapitalen som er plassert på aksjesparekontoen og får utsatt beskatningen.

Konklusjon
Hvis skattesatsen i 2023 fortsatt er 24 % vil reell skatt bli kr. 25.402 i 2020-kroner. Sammenlignet med skatten i 2020 på kr 29 760, vil du spare kr  3 515 på å utsette skatten via aksjesparekontoen, og med salgsbeløpet reinvestert vil du forhåpentligvis tjene ytterligere penger på de opprinnelige 200 000. Eventuelle gevinst av disse pengene kan igjen reinvesteres og skatten på denne framtidige gevinsten vil igjen skyves videre inn i framtiden.

Hvis skattesatsen er den samme i 2020 som i 2017, eller enda lavere når du tar ut pengene av aksjesparekontoen i 2023, vil dette helt klart være skattemessig mer gunstig å ha fondsandelene registrert på aksjesparekontoen enn å beskatte gevinsten utenom denne i 2020. Regjeringen har varslet, som en del av skatteforliket, at skattesatsen er planlagt redusert til 23 % samtidig som at oppjusteringen skal øke. Se eksempelet mitt i dette innlegget. Dersom alminnelig skatt reduseres til 23 % som varslet og oppjusteringsfaktoren reduseres til over 1,29, vil den effektive skatten øke. Det er imidlertid ikke mulig å spå hva som skjer etter stortingsvalget neste høst.

– King Cash